- tel: 94 679 09 28
Certificación MiFID II: quién está obligado y qué pasa si asesoras sin ella
Si recomiendas productos de inversión, explicas una cartera o presentas una propuesta a un cliente, la normativa te pide una cualificación concreta. Da igual que seas asesor independiente o que trabajes al otro lado del mostrador de una oficina bancaria.
Sí, es obligatoria. Desde enero de 2018 la CNMV exige que todo el que informa o asesora sobre inversiones acredite conocimientos y experiencia. La forma más directa de acreditarlos es tener un título de la lista que publica la propia CNMV.
Quien todavía no lo tiene solo puede trabajar bajo supervisión de un compañero cualificado, y durante un máximo de cuatro años. Pasado ese plazo, sin cualificación no se puede seguir prestando el servicio.
Trabajar en banca sin certificación: las 4 consecuencias reales
Jon Santos, de FIKAI, las ordena de la más probable a la menos probable.
Si prefieres leerlo, debajo está todo lo que cuenta el vídeo, con la norma delante.
Qué exige MiFID II y dónde está escrito
La directiva europea MiFID II obliga a las entidades a demostrar que las personas que informan o asesoran a sus clientes tienen los conocimientos y las competencias necesarios. En España, quien concreta cómo se demuestra es la CNMV, en su Guía Técnica 4/2017 para la evaluación de los conocimientos y competencias del personal que informa y que asesora.
La CNMV aplica esos criterios en su supervisión desde enero de 2018. No es una novedad ni una norma en periodo de adaptación: lleva más de ocho años en vigor.
La guía se aplica a bancos y demás entidades de crédito, empresas de servicios de inversión y sociedades gestoras, y a su personal, agentes incluidos. A efectos de la norma, también asesora quien atiende a clientes con un contrato de gestión discrecional de carteras.
Un matiz que conviene tener claro. La obligación recae sobre la entidad: es ella la que responde ante la CNMV de que su plantilla está cualificada. Por eso los bancos llevan años pidiendo la certificación a sus empleados. Es una exigencia que les protege a ellos, y de rebote a ti.
A quién obliga: informar no es lo mismo que asesorar
La guía distingue dos funciones y pide más a la segunda. Estos son los mínimos que fija.
| Requisito | Personal que informa | Personal que asesora |
|---|---|---|
| Qué hace | Da información sobre productos y servicios de inversión | Recomienda productos a un cliente concreto, o atiende carteras gestionadas |
| Formación mínima | 80 horas lectivas | 150 horas lectivas |
| Experiencia mínima | 6 meses a jornada completa | 6 meses a jornada completa |
| Formación continua | 20 horas al año | 30 horas al año |
Desliza la tabla si no ves todas las columnas. Fuente: Guía Técnica 4/2017 de la CNMV, apartados séptimo y undécimo. La entidad puede fijar menos horas si lo justifica por el tipo de servicio y de producto.
Dos cosas que se deducen de la tabla. La primera: la cualificación para asesorar habilita también para informar, pero no al revés. La segunda: la obligación no termina al certificarse, porque hay formación continua todos los años.
Y una que se ve menos: la línea entre informar y asesorar es más fina de lo que parece. En cuanto hay una recomendación personalizada, es asesoramiento. Si en tu puesto recomiendas, te corresponde el nivel alto.
¿Y si todavía no la tengo? Trabajar bajo supervisión tiene fecha de caducidad
La norma prevé el caso de quien empieza sin la cualificación o sin la experiencia: puede prestar el servicio bajo supervisión de un compañero que sí las tenga. Es la vía por la que mucha gente lleva años ejerciendo, y tiene tres condiciones que no siempre se cuentan:
- 4 añosplazo máximo bajo supervisión
- 6 mesesde experiencia mínima exigida
- 150 hde formación para asesorar
- 30 hde formación continua al año
- El plazo máximo son cuatro años, y la entidad puede fijar uno más corto.
- El supervisor asume la responsabilidad del servicio como si lo prestara él, incluida la aprobación del informe de idoneidad cuando hay asesoramiento.
- Pasado el plazo, se acabó: quien no ha adquirido la cualificación no puede seguir prestando el servicio, ni siquiera supervisado.
Dicho de otro modo: la supervisión es un periodo para certificarse, no una alternativa a certificarse. Y mientras dura, hay un compañero firmando por ti.
Qué pasa si ejerces sin certificación
En FIKAI llevamos más de 18 años formando a profesionales del sector financiero, y una parte importante de quienes pasan por nuestras aulas llega exactamente por este motivo. Estas son las cuatro consecuencias que vemos, de la más frecuente a la menos:
- Tu entidad te aparta del asesoramiento. Sigues trabajando, pero no puedes asesorar a clientes. En la práctica dejas la parte comercial y pasas a tareas administrativas o de back-office.
- Te ponen un plazo para certificarte. Hay entidades que fijan una fecha y condicionan a ella la continuidad en el puesto o la renovación del contrato. Tenemos alumnos que empiezan el curso con esa presión encima.
- Una actuación del supervisor. Es menos frecuente, pero existe. La CNMV puede pedir a la entidad el registro de cualificación de cada empleado y hacer pruebas sobre los conocimientos del personal. Y ante una inspección o la reclamación de un cliente, la falta de certificación pesa.
- No puedes promocionar. Es la que más duele a medio plazo. Banca privada, gestión patrimonial, asesoramiento a clientes de mayor patrimonio: son puestos que piden certificación. Sin ella te quedas en la banca comercial básica mientras suben los compañeros que sí se certificaron.
¿Te han puesto fecha, o prefieres no esperar a que te la pongan? Cuéntanos tu caso y vemos qué título necesitas y a qué convocatoria llegas.
Hablar 30 min con FIKAICómo se consigue la certificación MiFID II
«Certificación MiFID II» no es un título único. Es la forma corriente de llamar a cualquier título que acredite la cualificación que pide la norma. La vía más limpia es tener uno de los que figuran en la lista de títulos que publica la CNMV: quien lo tiene se considera cualificado para el servicio que la lista indica, informar o asesorar.
Estas son las opciones para asesorar que preparamos en FIKAI, las tres en esa lista:
| Título | Quién examina | Formación en FIKAI | Para quién |
|---|---|---|---|
| PAFPrograma en Asesoramiento Financiero, título propio de FIKAI | FIKAI, online y sin tasa de examen | 270 h | Quien necesita cumplir cuanto antes y quiere dejar preparado el EFA |
| EIPEuropean Investment Practitioner, de EFPA | EFPA, examen presencial | 150 h | Quien prefiere ir por niveles |
| EFAEuropean Financial Advisor, de EFPA | EFPA, examen presencial | 270 h | Quien quiere la certificación más reconocida en banca privada y gestión patrimonial |
Desliza la tabla si no ves todas las columnas. Las tasas de los exámenes de EFPA se pagan a EFPA y van aparte del curso.
Si quieres ver las rutas hacia el EFA con detalle, están en cómo obtener la certificación EFA: las 3 vías. Y si ya tienes un título de la lista y lo que buscas es diferenciarte, tu caso es otro: todos los títulos de la CNMV cumplen la ley, pero no todos valen lo mismo.
El PAF: cumples MiFID II y dejas preparado el EFA
El Programa en Asesoramiento Financiero (PAF) es el título propio de FIKAI. Figura en la lista de la CNMV como título que habilita para asesorar, y su temario coincide con el del examen EFA. Es el mismo curso con dos exámenes posibles al final.
- El examen del PAF lo hace FIKAI, es online y no lleva tasa. No depende del calendario de EFPA.
- Acreditas la cualificación al aprobar ese examen. No al matricularte: al aprobar.
- 270 horas online, con 11 clases en directo de 4 horas sobre las materias más exigentes, que quedan grabadas.
- Tutor personal y calendario de estudio ajustado a tu fecha de examen y a tu horario de trabajo.
- TESTUALIA, nuestra plataforma de tests y simulacros de examen.
- Acceso al campus hasta aprobar, aunque te lleve más tiempo del estimado.
El programa completo (PAF y preparación del EFA) cuesta 2.200 € y es bonificable a través de FUNDAE si lo paga tu empresa; el trámite lo presenta la propia empresa.
Con el PAF aprobado cumples la norma. El sello EFA es otra cosa: lo concede EFPA, su examen es presencial y, además de aprobarlo, pide experiencia (seis meses si te has formado en un centro acreditado como FIKAI, un año si vas por libre). Puedes examinarte sin tenerla: EFPA guarda la nota tres años.
Quien imparte las clases es Juan Santos, director de FIKAI y EFP, que además de formar dedica parte de su actividad profesional a la planificación financiera de familias, la gestión patrimonial y el asesoramiento. Puedes ver lo que dicen los alumnos en la página de opiniones.
Preguntas frecuentes
¿Es obligatoria la certificación MiFID II para trabajar en banca?
Lo es para quien informa o asesora a clientes sobre productos y servicios de inversión. La CNMV aplica el criterio desde enero de 2018, y alcanza a empleados y agentes de bancos, empresas de servicios de inversión y gestoras. Un puesto sin contacto con clientes de inversión no la necesita.
¿Qué pasa si asesoro sin certificación?
Solo puedes hacerlo bajo la supervisión de un compañero cualificado, que asume la responsabilidad del servicio, y durante cuatro años como máximo. Pasado ese plazo la entidad no puede dejarte seguir asesorando. En la práctica, lo habitual es que te aparte del asesoramiento o te fije una fecha para certificarte.
¿Cuánto tiempo puedo trabajar bajo supervisión?
Cuatro años como máximo, según la Guía Técnica 4/2017 de la CNMV. Cada entidad puede fijar un plazo más corto en su política interna.
¿Cuántas horas tiene un curso MiFID II?
La CNMV fija un mínimo de 80 horas lectivas para el personal que informa y de 150 para el que asesora. El PAF de FIKAI son 270 horas porque su temario es el del examen EFA.
¿Se puede hacer el curso MiFID II online?
Sí. El PAF de FIKAI es 100 % online, con clases en directo que quedan grabadas, y su examen también es online. Los exámenes de EFPA (EIP, EFA y Nivel II), en cambio, son presenciales aunque la preparación sea online.
¿Cuánto cuesta la certificación MiFID II?
Depende del título. En FIKAI, el programa completo (PAF y preparación del EFA) cuesta 2.200 € y el EIP, 1.100 €. El examen del PAF no tiene tasa; las tasas de los exámenes de EFPA se pagan aparte, directamente a EFPA.
¿Desde cuándo cumplo MiFID II si hago el PAF?
Desde que apruebas el examen del PAF. Matricularte no acredita nada: lo que acredita la cualificación es superar el examen.
¿Qué diferencia hay entre informar y asesorar?
Informar es explicar las características de un producto o servicio. Asesorar es recomendarlo a un cliente concreto. La norma pide más formación para asesorar (150 horas frente a 80), y la cualificación para asesorar habilita también para informar.
Una vez certificado, ¿hay que hacer formación continua?
Sí. La guía de la CNMV fija 30 horas lectivas al año para el personal que asesora y 20 para el que informa.
Asesorar sin certificación es un riesgo que no compensa
Hay una vía para resolverlo, y es más corta de lo que parece. En media hora vemos tu situación, qué título te corresponde y a qué convocatoria llegas.
Sin compromiso · Centro acreditado por EFPA España · PAF en la lista de títulos de la CNMV